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　　“我的三年期定存今年陆陆续续都要到期了，不想再续存，利息实在太低。但是又不想冒激进的风险，全部配置到基金、股票中去。所以目前做法是到期存款在银行APP上寻找一些稳健低波的理财产品，这些产品成立以来的年化收益有的还不错，有达到3.5%左右的，宣传页面上显示投资渠道95%配置债券以及5%的权益品种，买着试试看。另外，我也看到，有些风险等级达到R3以上的理财产品，银行也设置了购买门槛，需要到银行柜面和理财经理咨询，通过风险测试后才能认购。”2月27日，在某股份制银行上海支行内的贵宾理财室，客户陈铭（化名）在和本报记者交流时称。

　　“实际上，以三年为一个阶梯：2023年到期的高息存款是16万亿元区间；2025年的高息存款为20万亿元区间，去年就已经面临了续作利率落差的压力，可作为2026年的前置观察窗口，今年到期高息存款又同比增加4.6万亿元，这批锁定了3%以上高息的资金将在2026年集中面对1.2%—1.5%的利率。面对快速下行的利率，市场在观察存款再配置的路径，今年明显的变化是经过几次降息后，市场再也没有高于2%的保本存款，所以居民的配置压力相比去年还是有的，这主要集中在一、二线城市的拥有大额存款客户群，具体占比不会很高，他们资金的流向可能更趋多元化，从理财产品到基金、股票以及量化私募产品都有，这部分资金有望成为资本市场的增量来源。”一家中型券商固收分析师周逸敏分析表示。

　　研报显示，近几年，私人部门到期定存的续存率，基本稳定在80%—90%。即便2025年面临存款集中到期重定价的现实压力下，续作率仍大体与2023年相当，甚至较2024年回升；从居民资金流量视角进行交叉验证，也可以得到相对一致的结论。将居民部门新增资金在通货和存款与金融产品投资之间的配置结构进行对比，可以发现，2025年居民金融资金流向与2024年高度相似，并未出现明显向理财、基金、保险等金融产品端加速倾斜的迹象。这也意味着，即便高息存款逐步到期，居民资产配置仍以防御性和惯性为主，存款体系的稳定性并未明显削弱。